إن معرفة “القيمة الحقيقية” لشركتك هي الأساس لأي قرار مالي أو استثماري مصيري. خدمة تقييم الشركات ليست مجرد عملية حسابية، بل هي تحليل معمق وشامل يحدد القيمة العادلة للكيان التجاري، مستنداً إلى أصوله، تدفقاته النقدية المستقبلية، ومركزه في السوق.

لماذا يعد تقييم الشركة قراراً حاسماً؟ (أهم أهداف التقييم)

يتم اللجوء لتقييم الشركات في اللحظات التي تتطلب فيها القرارات أعلى درجات الدقة والشفافية:

المنهجيات الرئيسية لتقييم الشركات (3 أساليب عالمية)

لا توجد طريقة واحدة تناسب جميع الشركات؛ بل يجب استخدام المنهج الأنسب أو مزيج من المنهجيات للحصول على تقييم دقيق:

1. أسلوب الدخل (Income Approach)

هذا الأسلوب يركز على القيمة المستقبلية للشركة.

• الطريقة الأبرز: طريقة التدفقات النقدية المخصومة (DCF).

• الآلية: يتم تقدير التدفقات النقدية الحرة المتوقعة للشركة لسنوات قادمة، ثم تُخصم هذه التدفقات إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل خصم يعكس المخاطر (WACC)، لتقدير القيمة الجوهرية للشركة.

2. أسلوب السوق (Market Approach)

هذا الأسلوب يعتمد على المقارنة بين الشركة والكيانات المماثلة.

• الطريقة الأبرز: مضاعفات الشركات المماثلة (Comps) والمعاملات السابقة.

• الآلية: يتم مقارنة مقاييس الأداء المالية للشركة (مثل: الإيرادات، الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك) بمثيلاتها لشركات أخرى مُتداولة أو لصفقات استحواذ تمت مؤخراً في نفس القطاع، وتطبيق المضاعف المناسب (مثل: مضاعف الإيرادات، مضاعف الربحية).

3. أسلوب الأصول (Asset-Based Approach)

هذا الأسلوب يركز على القيمة الحالية الصافية للأصول بعد خصم الالتزامات.

• الطريقة الأبرز: صافي قيمة الموجودات المعدلة (ANAV).

• الآلية: يتم تحديد القيمة السوقية العادلة لجميع أصول الشركة (بما في ذلك الأصول غير الملموسة مثل الشهرة والعلامة التجارية) وطرح جميع الالتزامات منها.

• الأكثر ملاءمة: للشركات التي تعتمد على أصول ضخمة (كالمقاولات أو العقارات) أو الشركات التي تمر بمرحلة تصفية.

منهجيتنا في تقديم خدمة تقييم الشركات

نحن نضمن عملية تقييم شفافة ودقيقة عبر الخطوات التالية:

1. جمع البيانات والفحص النافي للجهالة: الحصول على القوائم المالية التاريخية، خطط العمل، وتحليل السوق والصناعة.

2. اختيار المنهجية الأنسب: يتم اختيار أساليب التقييم التي تعكس طبيعة عمل الشركة ومرحلة نموها وأهداف العميل من التقييم.

3. بناء النموذج المالي: تطبيق المنهجيات المعتمدة وإعداد التوقعات المالية المستقبلية والافتراضات اللازمة.

4. إعداد تقرير القيمة العادلة: إصدار تقرير رسمي ومفصل يوضح القيمة المقدرة للشركة والمنهجيات المستخدمة، ليكون مرجعاً موثوقاً لاتخاذ القرار.